C’est quoi un ETF ? – Chronique du mardi 10 novembre 2020

Olivier :
Ce soir, nous retrouvons avec plaisir Roman Kowalczyk qui vient répondre à une question de Bastien, à Tours …
C’est quoi un ETF ?

Roman :
ETF c’est un acronyme un peu barbare qui désigne un fonds.
D’ailleurs, l’acronyme ETF signifie Exchange Traded Funds et on peut également l’appeler Tracker.

Olivier :
Et en français, ça donne quoi ?

Roman :
Il s’agit d’un fonds qui fait l’objet d’un échange en continu pendant les ouvertures de marché, autrement dit, c’est un fonds qui se négocie comme une action.
La particularité d’un ETF est qu’il réplique exactement un indice aussi bien à la hausse qu’à la baisse.

Olivier : Sur quels types d’investissements/ d’indices peut-on retrouver les ETF ?

Roman : Les épargnants peuvent investir sur des indices actions :
Le CAC 40, le S&P 500.
Ou des indices d’obligations d’Etats ou d’entreprises

Olivier : Qu’est-ce qui peut justifier que l’on investit plus dans un ETF que dans un OPCVM ?

Roman :
Alors il existe 3 raisons principales pour lesquelles les ETF tirent leur épingle du jeu.
Tout d’abord, leur capacité à répliquer à l’identique les indices, ce qui évite les mauvaises surprises de gestion.

La liquidité de l’ETF grâce à de très larges volumes d’échange permet d’assurer l’achat ou la vente pendant les heures d’ouverture de bourse.

Enfin, des frais moyens de 0,3% pour les ETF contre 1,8% pour les OPCVM classiques.

Stéphane :
Ça veut dire qu’un épargnant paie 5 fois moins chère. Dans l’exemple de Roman, sur une période de 10 ans, le gain peut aller jusqu’à 15% de frais en moins.

Olivier : Et est-ce que les investisseurs peuvent toucher des revenus sur ces ETF ?

Roman :
Exactement comme les OPCVM, les ETF peuvent avoir des revenus soit par des dividendes ou des coupons.

Olivier : Très clair, on peut également investir sur des thématiques ?

Roman : Ca fait partie des dernières innovations dans les ETF. Depuis 5 ans, l’apparition de thématiques sur les biotechnologies, la cybersécurité, la technologie blockchain – Bitcoin, les objets connectés ou le E-commerce sont rendus disponibles auprès de tous les investisseurs.
Plus récemment, des ETF qui ont des filtres de développement durable ou d’investissement responsable ont émergé et connaissent un succès très fort depuis 3 ans.

Olivier :
Roman, Stéphane, à la vue de ces informations, quel intérêt y a-t-il à acquérir des OPCVM classiques ?

Stéphane :
A mon sens ils sont très faibles et il est nettement préférable d’acquérir des ETF
Les marchés financiers sont un jeu à somme nulle…
Tout ce qui vous est pris en frais est déduit de la performance nette

Les ETF présentent des frais très réduits.

Mécaniquement leur performance sur longue période sera meilleure que les OPCVM classiques.

Olivier :
Merci Roman, on reviendra probablement sur ce sujet des investissements responsables prochainement.